Axis Bank completa la adquisición del negocio de consumo de Citibank India

Axis Bank, el tercer prestamista más grande del sector privado, completó la adquisición de los negocios de consumo de Citibank India y su brazo financiero no bancario, Citicorp Finance (India), por una contraprestación en efectivo de Rs 11.603 millones de rupias, menos que la estimación anterior de Rs 12,325 millones de rupias en el momento del anuncio del acuerdo el año pasado.

El valor del acuerdo disminuyó ya que la cantidad de clientes que decidieron unirse a Axis Bank fue menor de lo previsto anteriormente. Ahora, habrá un período de integración de 18 meses durante el cual los clientes de Citi migrarán a las plataformas tecnológicas de Axis. El costo de integración será de 1500 millones de rupias, que Axis Bank amortizará en 18 meses.

La adquisición se completó en un marco de tiempo acelerado: dentro de los siete meses posteriores a la obtención de la aprobación de la Comisión de Competencia de India, dijo el banco.

La transacción implica préstamos, tarjetas de crédito, gestión de patrimonio y operaciones de banca minorista de Citibank India. También incluye la venta del negocio de financiamiento respaldado por activos (préstamos para vehículos comerciales y equipos de construcción), así como la cartera de préstamos personales de Citicorp Finance.

“Hemos completado la adquisición antes de la fecha límite y no necesitamos ningún capital (extra) para pagar este acuerdo. Los números son mejores que nuestras expectativas para el personal de Citibank que se une a la plataforma de Axis Bank. Los cambios en los parámetros clave se mantienen en gran medida dentro de las líneas esperadas”, dijo Amitabh Chaudhry, MD y CEO de Axis Bank.

Cuando se anunció el acuerdo, Axis Bank estimó obtener alrededor de 3 millones de clientes de Citibank India, 2,5 millones de tarjetas de crédito, 1,11 billones de rupias en activos bajo gestión (AUM) de Citi Wealth y banca privada, 50.000 crores de rupias en depósitos, 3.600 empleados de Citibank y nóminas de 1.600 empresas.

Una vez que se completó la adquisición, Axis Bank ahora obtiene más de 2,4 millones de clientes de Citibank India, alrededor de 2,2 millones de tarjetas de crédito, 94.700 millones de rupias de AUM de los segmentos de banca patrimonial y privada, alrededor de 40.000 millones de rupias de depósitos, de los cuales 77 por ciento es depósitos de bajo costo, y alrededor de 3.200 empleados consumidores de Citibank.

“En el momento en que anuncie este tipo de acuerdo, se espera que haya algún tipo de desgaste de clientes. Pasamos por un proceso de consentimiento expreso y hubo cierta pérdida de clientes en ese proceso”, dijo Subrat Mohanty, ejecutivo de grupo y jefe de operaciones bancarias y transformación de Axis Bank.

“La base original de depósitos era a partir de junio de 2021, cuando se produjo la segunda ola de la pandemia, y teníamos algunas de las bases de depósitos más altas del sector bancario debido a la falta de gasto. Cualquier franquicia que esté saliendo hará que algunos clientes decidan consolidar sus pasivos con un banco en particular”, dijo Mohanty, y agregó que ambas partes llegaron a una fórmula en la que si había una caída en ciertos hitos comerciales, el precio de consideración se ajustará en consecuencia.

Mohanty explicó que a partir de ahora, Axis Bank comenzará a interactuar con los clientes de Citibank y los administrará de manera proactiva para que no haya más desgaste en la base.

“No debería haber ningún desgaste porque continuaremos administrándolos de manera proactiva. Hoy… la incertidumbre se ha ido por completo. Porque ahora financiaremos este negocio, invertiremos en este negocio y continuaremos asegurándonos de que los clientes se queden con nosotros. De aquí en adelante, esto se convierte en nuestra inversión, nuestro tiempo, nuestro esfuerzo en la gestión de esto”, dijo Mohanty.

Habiendo dicho eso, el monto de la contraprestación de Rs 11,603 millones de rupias está sujeto a ajustes y cambios en la posición comercial desde el 31 de enero de 2023 hasta las 24:00 horas del 28 de febrero de 2023.

Este acuerdo tendrá una incidencia de 177 puntos básicos en el índice de capital CET1 de Axis Bank. Después de la transacción, el coeficiente de adecuación de capital del banco será del 17,62 por ciento, mientras que el coeficiente CET1 será del 13,78 por ciento, muy por encima de los requisitos normativos mínimos.

“En ese momento habíamos anunciado que el costo total para los próximos 18 meses después de impuestos sería de 1500 millones de rupias y seguimos manteniendo esa cifra. Estamos muy seguros de que deberíamos poder cerrar la implementación dentro de los 18 meses a partir de hoy. Estaremos amortizando ese costo en 18 meses”, dijo Chaudhry.

Después de la adquisición, Axis Bank está ganando acceso inmediato a clientes de alto poder adquisitivo, lo que resulta en una adición del 33 por ciento a su cartera general de AUM de la Banca Privada de Borgoña, fortaleciendo así aún más la franquicia existente. Con un AUM agregado de Rs 94.700 millones de rupias en los productos de Citi en Gestión patrimonial y Banca privada, el AUM actual de la cartera de gestión patrimonial del Banco asciende a Rs 3,78 billones, lo que lo convierte en el tercero más grande de la industria.

“Creemos que hemos encontrado el hogar adecuado para nuestros clientes y nuestra gente. Seguimos enfocados en capturar la oportunidad de India al hacer crecer los negocios de nuestros clientes institucionales ya muy fuertes y respaldar nuestras operaciones globales con la base de talento excepcional del país a través de nuestra red de cinco Citi Solutions Centers”, dijo Ashu Khullar, director ejecutivo de Citi India.

Los negocios de clientes institucionales de Citi en India están excluidos de la venta y Citi permanece enfocado en atender a clientes institucionales en India y en todo el mundo, agregó el prestamista con sede en EE. UU.