Magnet Forensics acuerda una adquisición de $ 1.8 mil millones

Empresa que se fusionará con otra empresa de análisis forense digital; Jim Balsillie permanecerá a bordo

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Los líderes de la querida empresa canadiense de software Magnet Forensics Inc. dijeron que acordaron vender la compañía de seguridad cibernética que construyeron desde cero en Waterloo, Ontario. a la firma estadounidense de capital privado Thoma Bravo por 1.800 millones de dólares.

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Magnet es un ejemplo popular que los defensores de la tecnología utilizan para demostrar el potencial de Canadá como actor global en algo más que petróleo, gas y servicios financieros.

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Jad Saliba, uno de los cofundadores, desarrolló la tecnología en la que se basa Magnet Forensics durante las horas libres y los fines de semana hace más de una década, cuando era oficial del Servicio de Policía de la Región de Waterloo. Decidió crear una empresa en 2010 y se asoció con Adam Belsher, que entonces era ejecutivo de BlackBerry Inc., para crear Magnet.

Jim Balsillie, ex codirector ejecutivo del antecesor de BlackBerry, Research in Motion, fue uno de los primeros patrocinadores y se desempeña como presidente de la junta directiva de Magnet, un ejemplo de cómo la riqueza y el talento de historias de éxito tecnológico anteriores pueden crear las condiciones para que los empresarios se muevan. sus ideas más allá del escenario del garaje.

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“Estoy orgulloso cuando veo este tipo de transacciones”, dijo Damien Steel, director global de empresas de Omers Ventures. “Esta no es una empresa tecnológica estadounidense que entra y se hace cargo de una empresa canadiense. Este es un patrocinador financiero de EE. UU. que elige una empresa de tecnología canadiense, como una de las mejores de su clase, y pone una cantidad significativa de capital detrás de ella”.

‘Campeón de ciberseguridad’

Belsher, el director ejecutivo, y Saliba, el director de tecnología, hicieron público Magnet en mayo de 2021, recaudando 115 millones de dólares. “Siempre hemos querido construir un campeón canadiense de ciberseguridad”, dijo Belsher al Financial Post en esa época. “Espero que la gente empiece a pensar: ‘Vaya, podemos hacer pública una empresa en Canadá’. Los inversores, tanto en Canadá como a nivel mundial, están interesados ​​en empresas de tecnología que estén bien administradas”.

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Magnet será menos canadiense si la transacción se lleva a cabo. Thoma Bravo, con sede en Chicago, tiene la intención de privatizar Magnet y fusionarlo con Grayshift LLC, con sede en Atlanta, una empresa de análisis forense digital de dispositivos móviles que adquirió en julio de 2022.

Una unidad de Thoma Bravo ofrecerá $44,25 por acción con derecho a voto subordinada, dijo Magnet el 20 de enero, una prima del 15,4 por ciento con respecto al último cierre de la acción. Los accionistas rotativos, incluidos algunos miembros de la junta, obtendrán $ 39 por cada acción subordinada y con voto múltiple que posean.

Las acciones de Magnet subieron casi un 14 por ciento en la Bolsa de Valores de Toronto, cerrando a 43,66 dólares.

La combinación de Magnet y Grayshift creará “una poderosa plataforma de investigaciones digitales de extremo a extremo” que ayudará a las agencias de seguridad pública de todo el mundo a resolver delitos y proteger a las víctimas, según el comunicado.

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Belsher y Saliba, y los fundadores de Grayshift, David Miles y Braden Thomas, ocuparán cada uno una posición de liderazgo dentro de la compañía combinada. Balsillie formará parte del directorio de la compañía combinada.

Belsher, Saliba y Balsillie no participaron en la votación de la junta de Magnet sobre la venta a Thoma Bravo, dado su conflicto de intereses como accionistas. El trío poseía más del 95 por ciento de las acciones de la compañía a partir de abril de 2022, y sus participaciones valdrían alrededor de $439 millones; $461 millones; y $242 millones, respectivamente, si la transacción se concreta, según cálculos de La lógica.

Los accionistas de Magnet votarán sobre el acuerdo en marzo, dijo la compañía.

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Bloomberg News describió a Thoma Bravo como “uno de los inversores de capital privado más activos en el espacio del software”. La firma tiene más de US$120 mil millones en activos bajo administración y en 2022 adquirió la firma de ciberseguridad SailPoint Technologies Holdings Inc., Ping Identity Holding Corp., ForgeRock Inc. y Coupa Software Inc.

En la búsqueda

Thoma Bravo ha estado a la caza de empresas de ciberseguridad. En septiembre, trazo oscuro, una empresa británica que utiliza inteligencia artificial para repeler ataques cibernéticos, reveló que mantuvo “conversaciones iniciales sobre una posible oferta” con Thoma, pero las dos partes no pudieron ponerse de acuerdo sobre los términos. Posteriormente, el precio de las acciones de Darktrace cayó un 30 por ciento.

“Esperamos unir las capacidades complementarias de Magnet y Grayshift para crear un líder en el espacio de ciberseguridad y análisis forense digital”, dijo Hudson Smith, socio de Thoma Bravo, en el comunicado de prensa. “Esperamos aprovechar la profunda experiencia industrial, operativa y de inversión de Thoma Bravo para ayudar a la compañía combinada a capturar las tremendas oportunidades de crecimiento que se avecinan”.

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La adquisición de Magnet se produce en medio de un cambio en el clima para las empresas de tecnología, que tuvieron un 2022 difícil ya que la combinación de inflación, tasas de interés más altas y la perspectiva de una recesión hizo que los inversores perdieran la fe en las empresas que prometían crecimiento en el futuro en el expensas de las pérdidas en el presente.

Magnet parecía estar empujando a través de los vientos en contra mejor que muchos de sus compañeros. Las acciones se hundieron a menos de $16 por acción en junio del año pasado, una caída aleccionadora desde su máximo de alrededor de $57 por acción en septiembre de 2021. Pero los inversionistas recuperaron parte de su confianza en Belsher y Saliba, y las acciones terminaron el año alrededor de $37.

La empresa reportado ingresos netos de $1,4 millones en los tres meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, por debajo de los $2,2 millones en el mismo período del año anterior.

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Magnet planeaba comprar Grayshift el año pasado cuando Thoma Bravo intervino con una oferta más fuerte, La lógica informó, citando dos fuentes anónimas. Thoma luego se acercó a Magnet sobre una fusión en el otoño, La lógica dicho.

Espere más de ese tipo de maniobras, dijo Steel de Omers Ventures. La aversión al riesgo entre los inversores más pequeños dificultará que las empresas de tecnología recauden fondos, lo que creará oportunidades para “fondos de tipo de compra” como Thoma Bravo, dijo.

“He estado esperando que este tipo de transacciones comiencen a ocurrir”, dijo Steel. “Tienes la combinación de capital sentado al margen y luego relativamente, frente a la locura de 2021, valoraciones baratas, especialmente en los mercados públicos. Esas dos cosas combinadas crean un entorno propicio para la actividad (fusión y adquisición)”.

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