Oyo Hotels apunta a una valoración de $ 9 mil millones en la OPI; puede obtener la aprobación de Sebi pronto

Oyo Hotels está considerando una valoración de alrededor de $ 9 mil millones (Rs 66,700 millones de rupias) en su oferta pública inicial después de conversaciones preliminares con posibles inversores, según personas familiarizadas con el asunto.

Se espera que la puesta en marcha respaldada por SoftBank Group obtenga luz verde para proceder con la oferta esta semana o la próxima después de presentar los documentos preliminares el año pasado, dijeron las personas, que pidieron no ser nombradas porque las conversaciones no son públicas. Un roadshow formal comenzará después de la aprobación regulatoria y determinará el precio final.

La valoración a la que apunta Oyo sería inferior a los $ 12 mil millones (Rs 88,000 millones de rupias) informados inicialmente en los medios locales el año pasado y probablemente más bajo que el nivel de $ 10 mil millones que alcanzó la puesta en marcha en 2019. La puesta en marcha, liderada por 28 años -old Ritesh Agarwal, ha discutido ofrecer un descuento de hasta el 15 por ciento sobre los $ 10 mil millones sugeridos por los banqueros durante las primeras discusiones, dijo la persona.

Los ejecutivos están observando la demanda de OPI mientras Oyo se prepara para crear una cartera de pedidos de inversores institucionales, dijo una de las personas. La caída de las acciones tecnológicas en los EE. UU. también puede influir en las valoraciones, dijo otra persona.

Tales expectativas silenciadas reflejan las dificultades financieras de Oyo y un apetito más medido por las OPI en India luego del desastroso debut en el mercado de valores de Paytm. El proveedor de pagos digitales recaudó un récord de 2400 millones de dólares en su oferta de noviembre, pero las acciones se desplomaron rápidamente y ahora cotizan a aproximadamente la mitad del precio de la oferta pública inicial.

La oferta de Oyo estará entre las OPI más grandes desde la de Paytm. En su presentación preliminar, la compañía dijo que planeaba recaudar 8.430 mil millones de rupias ($ 1.1 mil millones) a través de la venta de nuevas acciones y algunas acciones secundarias, o aquellas en manos de inversores existentes.

El fundador de SoftBank, Masayoshi Son, se convirtió en uno de los primeros y entusiastas patrocinadores, lo que alentó a Agarwal a expandirse rápidamente más allá de India a mercados como Japón y EE. UU. El multimillonario japonés incluso garantizó personalmente un préstamo de $ 2 mil millones a Agarwal para que pudiera comprar más acciones en Oyo, un movimiento extremadamente inusual.

La pandemia de Covid-19 detuvo repentinamente la expansión de la startup. Agarwal tuvo que retirarse en muchos mercados y despidió a miles de empleados. En una entrevista con Bloomberg TV el año pasado, dijo que la pandemia golpeó a Oyo como “un ciclón”.

La oferta pública inicial consistirá principalmente en acciones primarias, o las vendidas por la empresa, y una porción menor de acciones secundarias. SoftBank, que posee alrededor del 47 por ciento del capital social, tiene como objetivo vender un pequeño porcentaje de acciones. Agarwal, que posee alrededor de un tercio de las acciones, no planea desprenderse de las acciones.

Conclusiones clave

  • Un roadshow formal comenzará después de la aprobación regulatoria y determinará el precio final
  • La valuación a la que apunta Oyo sería más baja que los $ 12 mil millones informados inicialmente el año pasado y el nivel de $ 10 mil millones que alcanzó la puesta en marcha en 2019
  • La compañía ha discutido ofrecer un descuento de hasta el 15 por ciento en los $ 10 mil millones

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