Athenahealth cerca de ser vendida en un acuerdo de $ 17 mil millones

La empresa de tecnología sanitaria Athenahealth está cerca de ser vendida a las firmas de capital privado Bain Capital y Hellman & Friedman, según personas familiarizadas con la situación, en un acuerdo de 17.000 millones de dólares que cerraría el telón de una compra realizada por una de las empresas más difíciles. -Llevadas campañas de activistas en la memoria reciente.

La firma de capital privado Veritas Capital y el fondo de cobertura Elliott Management tomaron Athenahealth como privada hace cuatro años, meses después de que el ex director ejecutivo Jonathan Bush renunciara a raíz de las revelaciones sobre su vida personal.

En ese momento, Elliott estaba librando una campaña pública para destituir a Bush, quien está relacionado con dos ex presidentes de Estados Unidos, argumentando que estaba administrando mal la empresa. El fondo de cobertura activista participó en la compra de Veritas a través de su brazo de capital privado Evergreen Coast Capital.

El posible acuerdo con Bain Capital y H&F fue anterior. informó por The Wall Street Journal. Podría finalizarse en unos días, dijeron personas familiarizadas con la situación, y agregaron que las conversaciones se encuentran en una etapa fluida y no hay garantía de que se lleve a cabo una transacción.

La transacción sería la última de una serie de grandes adquisiciones centradas en la atención médica, y una de varias en las que las firmas de capital privado han trabajado juntas para comprar negocios por valor de $ 10 mil millones o más, demasiado grande incluso para que la mayoría de los grupos grandes la aborden solos.

Recientemente, en junio, H&F se asoció con sus rivales Blackstone y Carlyle para llegar a un acuerdo para adquirir el proveedor de productos médicos de propiedad familiar Medline en una compra apalancada de 34.000 millones de dólares.

Para Veritas y Elliott, la venta prospectiva marcaría la culminación de un esfuerzo sostenido para extraer valor financiero adicional de Athenahealth, en parte cargando de deuda a la compañía que alguna vez fue financiada de manera conservadora.

También reivindicaría una intrincada pieza de construcción del imperio corporativo que comenzó en 2018 cuando Veritas, que está dirigida por el multimillonario Ramzi Musallam, adquirió una unidad de GE Healthcare que se centró en la facturación y otro software médico por alrededor de $ 1.1 mil millones.

En unos meses, Veritas y Evergreen Coast Capital anunciaron su plan para comprar Athenahealth por 5.700 millones de dólares y fusionarlo con el antiguo negocio de GE, que pasó a llamarse Virence Health.

Desde entonces, Athenahealth ha descubierto 180 millones de dólares en reducciones de costos mientras continúa aumentando los ingresos, según Moody’s, generando ganancias adicionales que ayudaron a pagar parte de la deuda que la compañía ampliada había asumido.

Los representantes de H&F y Bain Capital declinaron hacer comentarios.

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