El fondo activista Elliott apunta a Toshiba aumentando su participación

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El fondo de cobertura Elliott Management ha construido una participación considerable en el conglomerado japonés Toshiba, según personas con conocimiento directo del asunto, lo que se suma a lo que personas cercanas a la compañía describieron como una «manada de lobos» de accionistas activistas.

El fondo, que administra $ 48 mil millones en activos, ha mantenido múltiples reuniones con el directorio y los asesores de la compañía japonesa, dijeron estas personas. Personas cercanas a Toshiba dijeron que la participación de Elliott no excedía el 5 por ciento.

La medida de Elliott se produce cuando el directorio de Toshiba se acerca a las etapas finales de una revisión estratégica fundamental, un conjunto de medidas impuestas a la compañía luego de una revuelta de accionistas liderada por activistas este año que expulsó a la alta gerencia.

Los fondos para activistas y eventos especiales acampan en el registro de accionistas de Toshiba con la expectativa de que los inversores puedan obligar a la empresa a adoptar una estrategia que eleve significativamente el precio de sus acciones.

El premio óptimo, según dijeron los principales accionistas al Financial Times, sería una compra de capital privado que valorara a toda la empresa en más de 30.000 millones de dólares. Otras medidas podrían incluir la venta de las principales subsidiarias de Toshiba, y los ingresos se utilizarán para financiar una gran recompra de acciones.

Personas cercanas a la junta de Toshiba han dicho en las últimas semanas que se han estado involucrando a «niveles sin precedentes» con los accionistas de la empresa. Varios fondos de activistas han dicho que, si la revisión estratégica no demuestra que Toshiba buscaba activamente la posibilidad de una venta a capital privado, votarían en contra de futuras nominaciones para el cargo de director ejecutivo. Personas cercanas a dos grandes fondos de capital privado dijeron, sin embargo, que habían considerado una posible compra de Toshiba y decidieron no hacerlo en una etapa temprana.

La inversión de Toshiba marca la última campaña de alto perfil de Elliott en el mercado japonés, ya que tomó una gran participación en el grupo de inversión en tecnología SoftBank el año pasado.

El fondo ha estado buscando expandir su equipo en Tokio para las ricas oportunidades que el mercado ha ofrecido recientemente en medio de un aumento en la venta de activos no esenciales por parte de empresas japonesas, según personas cercanas a las discusiones.

Toshiba declinó hacer comentarios y Elliott no estuvo disponible de inmediato para hacer comentarios.