La gran amenaza de Apple en las finanzas

‘Guerra por el compromiso’

Las tensiones entre CBA y Apple han estallado, no por casualidad, en medio de un cambio importante en la forma en que los australianos pagan en la caja. Los teléfonos inteligentes usurparán las tarjetas de plástico como la forma más popular de pago sin contacto para fin de año, espera la CBA, y esa tendencia tiene un costo para los bancos.

Siempre que un pago se realiza a través de Apple Pay, un servicio que los bancos argumentan que básicamente tienen que proporcionar, Apple cobra una tarifa no revelada por proporcionar el hardware que convierte los teléfonos en billeteras. La billetera digital de Google no cobra una tarifa por hacer esto, pero a diferencia de Apple, usa los datos del consumidor para su negocio.

El aumento de las billeteras digitales se ha visto acelerado por la pandemia, que aceleró la digitalización de las finanzas, y la CBA informó un crecimiento del 90 por ciento en las transacciones de billetera digital en el último año.

Sin embargo, esta lucha es mucho más que Apple Pay y sus tarifas asociadas.

Más fundamentalmente, se trata de una pelea sobre qué utilizan los clientes comerciales al realizar sus operaciones bancarias: ¿el banco o la plataforma tecnológica? También se trata de cómo el gobierno regula los pagos, uno de los servicios más críticos que brindan los bancos.

El auge de las carteras digitales como Apple Pay se ha visto acelerado por la pandemia.

El auge de las carteras digitales como Apple Pay se ha visto acelerado por la pandemia.Crédito:Josh Robenstone

Y el riesgo no es exclusivo de CBA, incluso si ha sido el más franco sobre Apple. Pero, ¿por qué se considera a Apple una amenaza?

El socio de AirTree Ventures, James Cameron, dice que si bien es “un poco rico” que CBA advierta sobre la participación de mercado dado su propio dominio, la batalla crítica entre los bancos y las fintechs es involucrar a los clientes a través de aplicaciones.

“Esta es una batalla en una guerra más grande: la guerra por el compromiso”, dice. “Realmente necesitas ser el espacio que las personas tienen en sus pantallas, al que recurren de cinco a diez veces al día”.

Como ha demostrado Afterpay, proporcionar un elegante servicio de pago basado en una aplicación puede ser una forma de sacar a millones de clientes de los bancos. Los gigantes tecnológicos con grandes bolsillos podrían hacer algo similar, pero a mayor escala.

El analista de Evans and Partners, Matthew Wilson, dice que existe un riesgo a largo plazo de que la popularidad de Apple entre los jóvenes en particular deje a los bancos relegados a ser fabricantes privados de sus derechos.

“Esto es Silicon Valley versus el sistema bancario. Creo que tiene el potencial de ser significativo porque Apple se está interponiendo entre el banco y el cliente ”.

Analista de Evans and Partners, Matthew Wilson

Hoy, el recorte que Apple obtiene de Apple Pay en sí no es particularmente grande. Pero durante cinco a diez años, Wilson dice que es posible que el gigante tecnológico también permita la entrada de disruptores en su plataforma.

Tal movimiento podría aumentar la competencia en la banca al permitir que las fintechs se dirijan a los clientes más jóvenes de una manera similar a cómo Afterpay usa su aplicación para atraer a los clientes bancarios.

“Esto es Silicon Valley versus el sistema bancario”, dice Wilson. “Creo que tiene el potencial de ser significativo porque Apple se está interponiendo entre el banco y el cliente. Todo el mundo quiere ser dueño del cliente, la distribución / retorno de la red es más valiosa ”, dice.

Los banqueros han advertido sobre estos riesgos potenciales durante años, y el ex presidente de NAB, Ken Henry, dijo a fines de 2017 que los grandes proveedores de plataformas de TI podrían desafiar a los bancos más allá de nuestra capacidad para hacer frente.

La diferencia hoy en día es que la interrupción claramente se está produciendo.

En los Estados Unidos, Apple ya ofrece una tarjeta de crédito (emitida por Goldman Sachs) y, según los informes, está trabajando en una oferta de comprar ahora, pagar después. Google anunció el año pasado un plan para ofrecer cuentas de depósito, aunque el dinero estará en manos de bancos autorizados.

El analista de Jefferies, Brian Johnson, dice que una amenaza mayor de los gigantes tecnológicos está en los préstamos comerciales, donde las empresas de tecnología como Square pueden usar los datos de pagos de una empresa para evaluar la solvencia. “Si tiene los datos de pagos, probablemente tenga los mejores datos que existen sobre el prestatario”, dice.

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Sin embargo, Johnson dice que también hay oportunidades para que los bancos con los sistemas exploten la gran cantidad de datos que tienen sobre los clientes.

Graham Rothwell, quien dirige la práctica de pagos de Accenture en Asia-Pacífico, también dice que no está del todo convencido de que la intrusión de las grandes tecnologías en los pagos marginará a los bancos.

Más bien, dice que la entrada de los gigantes tecnológicos otorga una prima a las experiencias digitales y características como los esquemas de recompensa.

“Los que deberían preocuparse son los que están luchando por diseñar y crear excelentes experiencias para los clientes”, dice Rothwell.

A pesar de la clara invasión de los gigantes tecnológicos a los servicios financieros, el dinero que está ganando Apple en esta área sigue siendo una cerveza relativamente pequeña para el fabricante de iPhone.

Apple revela los ingresos de las finanzas junto con los ingresos por “servicios”, que también incluyen su servicio de suscripción Apple TV y garantías. Los ingresos de estas actividades fueron de 50.000 millones de dólares (67.500 millones de dólares) en sus últimos resultados de nueve meses, menos de una quinta parte del total de 282.000 millones de dólares en ingresos de toda la empresa para el período.

El objetivo principal de Apple Pay es ayudarlo a vender más de su producto más importante: el iPhone.

Arbitraje regulatorio

El gerente de cartera de Insync Funds Management, John Lobb, dice que Apple Pay permite a la compañía convertir los teléfonos en sustitutos seguros de una billetera pasada de moda, pero no cree que una expansión importante en las finanzas tenga sentido para el gigante tecnológico.

“Simplemente no creo que el lado financiero de las cosas realmente vaya a apagar las luces [for Apple]”, Dice Lobb, que posee acciones de Apple en los fondos que administra.

Sin embargo, incluso si las grandes empresas tecnológicas no tienen la intención de convertirse en bancos, pueden esperar más regulación.

Hasta ahora, Apple ha eludido la regulación porque en realidad no retiene el dinero en nombre de los clientes, y argumentó en una presentación a una investigación parlamentaria que ni siquiera era un servicio de pago o una aplicación de pago. Más bien, dice que su aplicación proporciona la arquitectura “técnica” que permite a los clientes realizar pagos con sus tarjetas bancarias.

Pero parece que la distinción pronto puede volverse menos relevante, y es probable que se cierre la brecha regulatoria que ha atravesado.

Una revisión histórica de la regulación de pagos liderada por el socio de King & Wood Mallesons, Scott Farrell, publicada esta semana, propuso un nuevo sistema que le daría al Tesorero más poder sobre la política de pagos, con la flexibilidad de regular las billeteras digitales si fuera necesario.

Los bancos manifestaron su fuerte apoyo, y un portavoz de la CBA dijo que los rápidos cambios tecnológicos y los nuevos modelos comerciales estaban creando claramente desafíos para el marco regulatorio. “A medida que la tecnología continúa transformando los pagos en Australia, las regulaciones deben evolucionar para garantizar que se mantenga un campo de juego equitativo y que una fuerte competencia genere mejores resultados para los australianos y las empresas australianas”, dice el portavoz.

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Y el poder de la gran tecnología en la banca parece ser algo en lo que los laboristas, la Coalición y el gobierno en general pueden estar de acuerdo.

La senadora laborista Deborah O’Neill, miembro de un comité que investiga las billeteras digitales, acusa al gobierno de demorarse demasiado en publicar el informe de Farrell y de no haber prestado suficiente atención a las brechas regulatorias. Pero en última instancia comparte las preocupaciones sobre el poder de Apple, diciendo que ya tiene una participación “enorme” en el mercado.

El senador liberal Andrew Bragg dice que los gigantes tecnológicos ya tienen una gran cantidad de poder en la economía y la sociedad, y aunque instintivamente es de libre mercado, teme que ganen más influencia en los pagos.

“La pandemia ha amplificado la incursión de la gran tecnología en el sistema de pagos. Todo esto ha sucedido fuera del entorno regulatorio normal, por lo que se está llevando a cabo un arbitraje regulatorio ”, dice Bragg.

“Necesitamos asegurarnos de que Canberra esté en el asiento del conductor de las políticas, no el RBA, ni Silicon Valley”.

Es posible que se esté agotando el tiempo para que las billeteras digitales sean una zona libre de regulaciones. Pero la rivalidad entre los bancos y los gigantes tecnológicos probablemente apenas esté comenzando.

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