La oferta de Greensill de Apolo está cerca del colapso

El plan de Apollo Global Management para comprar partes de la empresa financiera Greensill Capital fuera de la administración está al borde del colapso, según personas familiarizadas con el asunto.

La firma de capital privado estadounidense detuvo las conversaciones para comprar partes de Greensill debido a un enfrentamiento cada vez mayor con un proveedor de tecnología clave para el grupo financiero de la cadena de suministro que alguna vez fue de alto vuelo, agregaron las personas.

La empresa estadounidense de tecnología Taulia, que proporciona la plataforma digital que la mayoría de los clientes de Greensill utilizan para administrar su capital de trabajo, ahora busca trasladar a sus usuarios a otros proveedores, principalmente el banco estadounidense JPMorgan, agregaron las personas.

Taulia dijo al Financial Times que sus clientes querían «flexibilidad en la fuente de financiación».

“Después de los desafíos recientes y bien documentados que enfrentó Greensill, hemos estado trabajando para asegurar que nuestros clientes tengan opciones continuas sobre sus fuentes de financiamiento y la continuación del financiamiento”, agregó la compañía.

Apollo y JPMorgan declinaron hacer comentarios. Greensill declinó hacer comentarios.

Apollo solo estaba interesado en adquirir aquellas partes de Greensill que le dieran acceso a líneas de financiamiento con grandes empresas como el grupo de telecomunicaciones Vodafone. El grupo no tenía interés en asumir ningún financiamiento para el cliente más grande de Greensill, la GFG Alliance del industrial Sanjeev Gupta, dijeron personas familiarizadas con el asunto.

Si las conversaciones con Apollo, que esta semana llegó a un acuerdo de 29.000 millones de dólares para fusionarse con la afiliada de seguros Athene, no pueden reanudarse, Greensill parece tener pocas opciones.

Greensill reveló en su presentación administrativa a principios de esta semana que Apollo había ofrecido 59,5 millones de dólares por su propiedad intelectual y sistemas de TI, lo que habría implicado que se hiciera cargo de «la mayoría» de los más de 500 empleados de su negocio en el Reino Unido. El grupo estadounidense fue «el único postor creíble», según documentos judiciales.

El hecho de que Apollo no llegara a un acuerdo destacaría la gran dependencia de Greensill de las plataformas tecnológicas de otras empresas, a pesar de que el fundador Lex Greensill promocionaba con frecuencia la destreza de su empresa en «inteligencia artificial» y «aprendizaje automático».

Taulia durante años tuvo un acuerdo de exclusividad con Greensill, pero que expiró a fines de 2019. En abril del año pasado, la empresa con sede en San Francisco anunció lo que denominó una “alianza estratégica” con JPMorgan, para emparejar su plataforma tecnológica con la financiación del banco.

Los inversores en tecnología de alto perfil, como el Vision Fund de $ 100 mil millones de SoftBank, invirtieron dinero en Greensill, consolidando su estatus como una de las fintechs más valiosas del mundo.

General Atlantic, conocido por su respaldo inicial a las historias de éxito de la tecnología financiera, elogió la habilidad tecnológica de Greensill cuando la firma de capital de riesgo estadounidense invirtió 250 millones de dólares en la empresa en 2018.

En ese momento, el copresidente de General Atlantic, Gabriel Caillaux, elogió las “soluciones tecnológicas y de financiamiento totalmente integradas” de Greensill, así como la “ventaja competitiva” de la compañía en el mercado financiero de la cadena de suministro, donde las compañías toman prestado dinero para pagar a sus proveedores.

A pesar de la dependencia de Greensill en la tecnología de otra empresa, Apollo todavía creía que era probable que el acuerdo prosiguiera hasta hace poco.

El abogado de la firma de capital privado estadounidense dijo en la corte el lunes que si bien había «algunos problemas que resolver», sus negociaciones estaban en las «etapas finales» y deberían haberse «completado en breve».

Bloomberg informó por primera vez que las conversaciones de Apollo con Greensill podrían colapsar.