Las acciones están aumentando y la mayoría de los negros se están perdiendo

NUEVA YORK —
Los estadounidenses que poseen acciones se están alejando cada vez más de los que no las tienen, ya que Wall Street regresa a niveles récord mientras gran parte de la economía pasa apuros. Y los hogares negros tienen muchas más probabilidades de estar en ese grupo no tan afortunado que no está en el mercado de valores.

Solo el 33,5% de los hogares negros poseían acciones en 2019, según datos publicados recientemente por la Reserva Federal. Entre los hogares blancos, la tasa de propiedad es de casi el 61%. Los hogares hispanos y de otras minorías también tienen menos probabilidades que las familias blancas de poseer acciones.

Hay muchas razones detrás de la división. Los expertos dicen que el principal de ellos es la preferencia de muchos inversionistas negros por lugares más seguros para poner su dinero, el legado, dicen algunos, de décadas de discriminación y miedo. Además, a muchos nunca se les enseñó lo que se estaban perdiendo.

“No teníamos un abuelo, una tía, un tío o una mamá y un papá que nos educaron sobre los mercados porque no se beneficiaron de ello debido a la discriminación histórica en este país”, dijo John Rogers, fundador y co-CEO de Ariel Investments. .

Los negros también han carecido a menudo de la oportunidad de acumular riqueza, depositarla en el mercado y verla crecer con el tiempo. En general, tienen ingresos más bajos, lo que deja menos dinero para invertir después de pagar las facturas. Muchos también tienen trabajos que no ofrecen planes de jubilación como un 401 (k).

Pero los investigadores dicen que incluso los hogares negros más ricos tienen menos probabilidades de poseer acciones que sus homólogos blancos. Eso significa que se perdieron los rendimientos de aproximadamente el 260% de los fondos S&P 500 durante la última década y la oportunidad resultante de ver crecer su riqueza.

La familia negra típica tiene menos de 13 dólares de riqueza por cada 100 dólares que posee la familia blanca típica. Las tasas más bajas de propiedad de acciones son una pequeña razón. El factor más importante puede ser el acceso restringido que los prestatarios negros tuvieron a hipotecas y viviendas asequibles a través de décadas de líneas rojas y otras prácticas discriminatorias, dijo Raphael Bostic, presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, en un discurso reciente.

Los investigadores dicen que una mayor inversión de las minorías raciales en el mercado de valores, transmitida a las generaciones futuras, podría ayudar a reducir la brecha de riqueza. Con ese fin, los grupos de la industria están tratando de alentar a más personas negras a que se conviertan en planificadores financieros, que luego podrían atraer inversores potenciales.

Las diferencias en la propiedad de acciones entre los hogares blancos y negros se remontan a décadas, y se redujeron un poco entre 2016 y 2019, los datos más recientes disponibles de la Reserva Federal. Pero los investigadores dicen que la pandemia de coronavirus y la recesión resultante probablemente ampliaron la brecha nuevamente.

Injusticia racial Inversores negros

CÓMO CAMBIA LA SEGURIDAD

En lugar de acciones, los hogares negros más ricos tienen más probabilidades de poseer activos que tienen la reputación de ser más seguros, como bonos, seguros de vida o bienes raíces, dijo Tatjana Meschede, directora asociada del Instituto de Activos y Política Social de la Universidad de Brandeis.

Los negros “se están engañando a sí mismos invirtiendo en oportunidades más seguras que producen menos beneficios”, dijo.

El fondo de bonos más grande ha obtenido menos del 40% durante la última década, por ejemplo. Eso está muy por debajo del casi 257% que el fondo de acciones más grande ha entregado durante el mismo tiempo. El sector inmobiliario también ha tenido ganancias más lentas.

La diferencia en las tasas de propiedad de acciones es una de las razones por las que el hogar típico blanco no hispano tenía un patrimonio neto de $ 189,100 en 2019, frente a $ 24,100 para el hogar negro mediano, según la encuesta de la Fed. Esa brecha de casi ocho veces se compara con poco más de seis veces al comienzo del milenio.

“Especialmente si habla de trabajar de 30 a 40 años y de contribuir constantemente a una cuenta de jubilación y no sacarla cuando cambia de trabajo o pide prestado, saldrá muy por delante” con una cartera que tiene acciones además de -Inversiones de riesgo, dijo Sherman Hanna, profesor de la Universidad Estatal de Ohio que investiga sobre planificación financiera. Lo llama “la ruta fácil para acumular al menos alguna cantidad de riqueza”.

Entre las familias de mediana edad, que son las más propensas a tener una cuenta de jubilación, el 65% de las familias blancas tienen una cuenta de jubilación individual 401 (k) u otro plan similar, según la Fed. La cifra es solo el 44% para las familias negras y el 28% para las familias hispanas.

Los investigadores han descubierto que es menos probable que los trabajadores negros e hispanos tengan empleadores que ofrezcan un 401 (k).

¿UN SESIÓN CULTURAL?

Kashif A. Ahmed, presidente de American Private Wealth, una empresa de planificación financiera en Bedford, Massachusetts, recuerda haber dado una charla en una iglesia negra sobre los mayores rendimientos a largo plazo que históricamente han proporcionado las acciones.

“Una persona sentada entre la audiencia dijo: ‘Todo está bien y es maravilloso, pero todo esto es para los blancos”, dijo.

Malcolm Ethridge, un asesor financiero en el área de Washington, ve regularmente una renuencia a invertir en acciones entre personas negras con suficiente dinero para hacerlo, como ejecutivos de tecnología, abogados y personas que heredaron propiedades de alquiler.

“Mi opinión personal es que los afroamericanos tienden a no confiar en cosas que no son tangibles debido a nuestra historia en este país y las cosas que se están quitando”, dijo Ethridge. “Se te transmite de generación en generación: solo confiar y creer en las cosas que realmente puedes tocar”.

“Una casa, puedo poner mis manos en eso y creer en eso, mientras que una acción es cualquier cosa que alguien más me diga que vale, y tengo que confiar en tu palabra”.

Bob Marshall, un ejecutivo bancario del norte de Virginia que es negro e invierte en acciones, dijo que las diferencias en la educación financiera pueden ser un factor en la disparidad racial en las tasas de propiedad de acciones. O, dijo, debido a que menos familias negras tienen riqueza que se ha acumulado a lo largo de generaciones, pueden ser más cautelosas con las inversiones riesgosas.

“Estoy construyendo riqueza para mis hijos y nietos, así que me aferraré a más y seré reacio al riesgo”, dijo que es un tema común. Construir y mantener esa riqueza “es más importante desde una perspectiva de legado que yo, tal vez amasar un 20 o un 30% más”.

Marshall también recordó que no tuvo mucha exposición a las acciones mientras crecía. Sus padres no hablaban mucho de ellos porque los consideraban demasiado arriesgados. Comenzó a incursionar en el mercado después de tomar una clase en la universidad donde rastreaban acciones.

DESAFÍOS GENERACIONALES

Rogers, quien fundó Ariel Investments en 1983, dijo que la experiencia de Marshall ha sido común entre los negros durante generaciones.

“No hay una transmisión de conocimiento de generación en generación”, dijo. “Es lo contrario de lo que escucho de Warren Buffett sobre la magia del interés compuesto y cuánta riqueza se ha creado desde que nació. Ese tipo de historias no ocurren en las comunidades negras”.

Rogers tuvo una experiencia diferente debido a una conversación que tuvo su padre con un amigo, un abogado blanco, sobre por qué los afroamericanos no invirtieron en acciones. El amigo dijo que ya le había dado a su hijo de 10 años algunos conocimientos sobre el mercado y que el padre de Rogers debería hacer lo mismo por él.

Su padre le presentó a un corredor de bolsa negro en Chicago, uno que se convirtió en un modelo a seguir para Rogers, mostrando que los negros también trabajan en finanzas.

Ariel ahora administra $ 12 mil millones en activos.

SIGUE SIENDO UNA INDUSTRIA MUY BLANCA

Décadas más tarde, sin embargo, los negros siguen siendo relativamente raros en la industria financiera. Es una tendencia difícil de romper, dijo Rogers, ya que las personas blancas que crecieron en vecindarios más ricos tienen más facilidad para construir negocios y son las que obtienen promociones con más frecuencia.

Con relativamente pocos negros que dirigen grandes empresas financieras u ofrecen sus servicios como planificadores financieros, los posibles inversores negros pueden sentir que comprar acciones no es para ellos.

Solo hay alrededor de 1,200 planificadores financieros certificados negros en los EE. UU., Dijo Ethridge, el asesor financiero en el área de Washington que también forma parte de la junta de la Asociación de Asesores Financieros Afroamericanos. En todo el país, hay más de 87,000 planificadores financieros certificados en total.

Aún así, los asesores financieros dicen que están viendo un mayor interés en las acciones entre los clientes negros más jóvenes. Más de esas conversaciones tipo Buffett pueden estar ocurriendo alrededor de las mesas de la cena.

Gary Simms Sr., un estratega de seguridad de la información global en Manassas, Virginia, comenzó a invertir en acciones hace un par de décadas después de que un amigo lo empujara a mejorar con su dinero. Al principio se mostró reacio.

Algunos familiares todavía le advierten que perderá su dinero. Pero habla a menudo de invertir con su hijo, un adolescente que ya tiene su propia cartera de acciones. Y cuando Simms compra regalos para las graduaciones de la escuela secundaria, a menudo se trata de acciones, junto con los certificados de propiedad.

“Culturalmente, creo que los afroamericanos no son educados para generar equidad”, dijo, “pero creo que la marea está cambiando”.

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