“Parece que estamos siendo castigados”: las empresas que aún no son rentables luchan por acceder a préstamos gubernamentales relacionados con el coronavirus

A los pocos días de la imposición de medidas de distanciamiento social en Canadá, los ingresos en Flashfood, una aplicación de ofertas de comestibles, se desplomaron hasta en un 70 por ciento.

La aplicación, que permite a los usuarios comprar artículos excedentes de comestibles con grandes descuentos, depende casi exclusivamente de los empleados de supermercados para publicar ofertas en su plataforma. Pero la aplicación ha tenido un gran éxito porque las tiendas de comestibles ahora tienen muy poco en el camino del exceso de suministros, si es que hay alguno, debido a que los clientes se abastecen y los empleados de la tienda han estado demasiado ocupados para publicar ofertas de todos modos.

La solución obvia para superar temporalmente la compañía es un préstamo, dijo el fundador y director ejecutivo Josh Domingues, por lo que recurrió al Banco de Desarrollo de Negocios de Canadá (BDC), con la esperanza de obtener un flujo de financiación de $ 2 millones de su préstamo especial de capital de trabajo. programa para empresas afectadas por COVID-19.

En cambio, Flashfood fue rechazado dos veces.

Primero, un agente de BDC dijo que Flashfood no era elegible porque “no era positivo para el flujo de caja”. Después de que la compañía demostró que el flujo de caja era positivo, BDC en un correo electrónico dijo que el negocio tenía que ser “EBITDA positivo”.

Pero los requisitos de elegibilidad establecidos en el sitio web de BDC simplemente establecen que las empresas deben ser “generadoras de ingresos” y “financieramente viables antes del impacto de COVID-19” para recibir ayuda. No se menciona la rentabilidad como criterio.

Para Flashfood y otras compañías que estaban en una fase de rápido crecimiento antes de la pandemia, pero que aún no eran rentables, los criterios de BDC parecen ser un obstáculo masivo para obtener préstamos relacionados con el coronavirus.

Josh Domingues, fundador y CEO de Flashfood, en 2017.

Josh Domingues, fundador y CEO de Flashfood, en 2017.

Charlie Pinkerton / The London Free Press

“Necesitamos un préstamo porque todavía no queremos reducir nuestro personal”, dijo Domingues. “Creemos que vamos a recuperarnos muy rápido cuando esto termine, y solo necesitamos ese dinero para flotar durante los próximos meses”.

Flashfood ha crecido de 40 empleados a solo seis en el último año, después de firmar un acuerdo exclusivo con Loblaw Cos. Ltd. a fines de 2018. La aplicación tiene más de un millón de descargas y estaba en camino de expandirse internacionalmente antes del virus. golpear.

“Al igual que cualquier startup de rápido crecimiento, no somos rentables porque hemos invertido en el crecimiento”, dijo Domingues.

BDC dijo en un correo electrónico a la publicación que cada solicitud de financiamiento se evalúa en función de la viabilidad, el estado financiero, el historial crediticio, el nivel de riesgo, los ingresos anuales y la experiencia del equipo de gestión de una empresa.

“Las empresas deberían haber generado ingresos, tener un flujo de caja positivo y mostrar su capacidad de endeudamiento y reembolso. La rentabilidad se analiza caso por caso “, dijo el correo electrónico.

Al igual que cualquier startup de rápido crecimiento, no somos rentables porque hemos invertido en crecimiento

Josh Domingues, fundador y CEO, Flashfood

Los criterios parecen no ser diferentes a los criterios habituales de BDC para dispensar préstamos, según la información de su sitio web.

Pero Lunata Inc., una pequeña empresa con sede en Concord, Ontario, que vende herramientas y accesorios para el cabello inalámbrico, se encontró en un bote similar al de Flashfood cuando intentó solicitar un préstamo de capital circulante de $ 2 millones de BDC. La compañía aún no tiene un flujo de caja positivo, ni rentable todavía, pero calculó que calificaría porque estaba generando ingresos.

En una carta de rechazo, BDC declaró que Lunata “no cumpliría con los criterios para este préstamo, ya que no es para compañías en etapas anteriores que no han tenido un flujo de caja positivo”. La carta también dice que un requisito clave es que una empresa debería haber podido pagar la deuda “por ejemplo, hace seis meses, pero con COVID, los resultados se han deteriorado”.

Daryl Ching, socio gerente de Vistance Capital Advisory, con sede en Toronto, dijo que los estrictos requisitos de préstamos de BDC en un momento sin precedentes van completamente en contra de las declaraciones públicas del gobierno federal de que está lanzando programas de estímulo para apoyar a las pequeñas empresas.

“Es bastante claro para mí que la prioridad del gobierno es apoyar a las empresas establecidas de mediano a gran tamaño que ya tienen un flujo de caja positivo o rentable y dejan a las pequeñas empresas en la etapa inicial en la oscuridad”, dijo.

El logotipo de EDC en Ottawa.

El logotipo de EDC en Ottawa.

Archivos de Wayne Cuddington / Postmedia News

Además del programa de préstamos de capital de trabajo BDC, las empresas canadienses pueden solicitar préstamos a través del Programa de Disponibilidad de Crédito Comercial, una iniciativa de $ 65 mil millones que dispersa los préstamos a través de BDC y Export Development Canada (EDC).

Ese programa tiene dos flujos de aplicaciones. Uno es un préstamo sin intereses de $ 40,000 para pequeñas empresas que necesitan ayuda rápidamente, y el otro es un programa de co-préstamo donde las pequeñas y medianas empresas pueden recibir hasta $ 6.25 millones en créditos de BDC y bancos comerciales.

Pero obtener este segundo tipo de préstamo parece ser complicado, dijo Adam Froman, fundador y director ejecutivo de Delvinia, una empresa de escalamiento con sede en Toronto especializada en innovación digital.

“Somos un cliente BDC existente. En teoría, nuestro negocio no debería tardar más de unos días en obtener un préstamo, porque BDC tiene nuestro archivo, conoce nuestro negocio al revés ”, dijo. “Pero la coordinación entre BDC y el banco no está ahí. El banco está listo para hacer esto, pero dice que no ha recibido instrucciones de BDC. Entonces, ¿qué se supone que debo hacer?

Las ampliaciones tecnológicas en Canadá dicen que su principal preocupación en este momento es generar ingresos y las herramientas de política que serían más útiles para mitigar la disminución de los ingresos son los préstamos sin intereses y las garantías de préstamos, según un informe publicado esta semana por el Innovation Policy Lab en la Escuela Munk de Asuntos Globales y Políticas Públicas, en colaboración con Methodify por Delvinia.

Los subsidios salariales ocuparon el tercer lugar en la lista.

Uno de los encuestados, Ian Paterson, de Security Solutions Inc., una firma de seguridad digital con sede en Victoria, fue particularmente crítico con los programas de apoyo crediticio existentes del gobierno para empresas en la fase de inicio o ampliación que aún no son rentables.

“Las empresas tecnológicas se centran en el crecimiento, no en la rentabilidad”, dijo en el informe. “Los préstamos y la financiación directa de BDC + EDC no están disponibles para nosotros”.

Froman cree que BDC simplemente no está diseñado para hacer frente a nuevas empresas y ampliaciones porque está estructurado como un banco tradicional.

Las empresas tecnológicas se centran en el crecimiento, no en la rentabilidad. Los préstamos y la financiación directa de BDC + EDC no están disponibles para nosotros

Ian Paterson de Security Solutions Inc.

“Si tienes un edificio, te prestarán dinero. Necesitas tener la garantía ”, dijo. “Las nuevas empresas tecnológicas, en particular, no tienen activos, por lo que no tienen nada contra qué prestar”.

Ben Bergen, director ejecutivo del Consejo de Innovadores canadienses, dijo que BDC tradicionalmente prefiere otorgar préstamos a empresas que ya son rentables.

Pero, dijo, una cosa que la corporación Crown podría hacer es mantener tasas de interés más bajas en los préstamos para que “más compañías de alto crecimiento en Canadá puedan obtener el financiamiento que necesitan para escalar a nivel mundial”.

Eso no ayuda a compañías como Flashfood y Lunata que están luchando por encontrar crédito en primer lugar.

Lunata recientemente rechazó una solicitud de línea de crédito para un banco comercial, y el banco declaró que si la compañía “hubiera recaudado más capital” o tuviera una “orden de compra en la mano”, sería más probable que recibiera ayuda.

“Parece que estamos siendo castigados por crecer rápidamente”, dijo Mónica Abramov, cofundadora de Lunata. “Los grandes minoristas a veces tardan hasta 90 días en pagarnos sus pedidos, por lo que todo lo que realmente necesitamos es que estos préstamos lleguen para que tengamos suficiente pista hasta el final de esta crisis”.

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